12日，招商银行、浦发银行等12家股份制银行，陆续宣布下调人民币存款利率，再加上上周四6大银行宣布下调人民币存款利率，近期主要商业银行均完成了新一轮的存款利率下调。

6大银行与12家全国性股份制银行的资产合计，约占我国商业银行七成左右。他们降低存款利率，预示着我国新一轮银行存款利率调整的来临。那么，他们为什么要下调存款利率？未来存款利率是否还会继续下降呢？记者采访了有关专家。

专家指出，去年以来，银行已经两次下调存款利率，都是在市场利率定价自律机制引导下，由国有大型银行牵头，其他银行跟进下调的。近年来，贷款市场利率持续降低，导致银行息差收窄，以及银行存款持续增加等多种因素共同推动了本轮利率调整。

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国家金融与发展实验室副主任 曾刚：通过存款利率的下调，进一步我们优化国内商业银行存款利率的定价，让存款利率的定价与市场利率的变动更加趋于一致。

复旦大学金融研究院研究员 董希淼：存款利率下调之后，对银行来说有助于保持息差的稳定，银行负债成本降低之后，传递到资产端，有助于推动贷款利率稳中有降，进而提升银行稳健发展能力和服务实体经济能力。

记者注意到，目前各家城商行和农村商业银行、农村合作银行等还没有公告下调存款利率，但未来有可能会跟进，以降低资金成本。

而对于未来，专家认为，在一段时间内，银行存款利率都将维持较低水平。

国家金融与发展实验室副主任 曾刚：从下半年来看，利率我们预计仍然会维持在一个相对比较低的水平。两轮调整之后，存款利率下调的幅度还是比贷款利率下调的幅度要小一些。未来不排除存款利率还有小幅调整的空间。

专家认为，对于储户来说，存款始终是最安全的资产，应该是居民资产配置中必不可少的。同时，还可以适当投资一些现金类理财产品、货币基金等金融产品，以获得相对稳健的投资收益。

六大国有银行下调存款利率

6月8日，工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行和邮储银行等6家国有银行再次下调存款挂牌利率。其中，人民币活期存款利率下调5个基点至0.20%，二年期人民币定期存款利率下调10个基点至2.05%，三年期和五年期挂牌利率均下调15个基点分别至2.45%和2.5%。

六大国有银行存款利率表

利率下调有助于推动存款回流实体经济

记者发现，这是继去年9月15日之后国有六大行再次集体下调存款利率。上一轮国有行下调后，部分股份行、城农商行、村镇银行也进行了跟随下调。在今年5月初，部分银行还对通知存款、协定存款两类产品利率进行调整，有银行调降幅度高达55个基点。

董希淼表示：“从中长期看，市场无风险利率下降是大势所趋。所以对于居民来说，一定要平衡好风险和收益来综合进行资产配置。如果要追求高收益，那么必须承受高风险；如果要追求稳健的收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。存款利率下调之后，存款收益降低，在一定程度上有助于推动存款回流到实体经济及理财市场、资本市场。”

值得注意的是，本次国有六大行下调存款利率，呈现出长端存款利率下降幅度更大的特征。对此，董希淼表示，这一情况主要是因为长端存款利率本身较高，下调空间更大，不过，本次是挂牌利率调整，实际利率可能会有所上浮，不同银行的具体做法不尽相同。

另外，中金公司研究部分析师林英奇等撰文指出，长端存款利率下调更多，可以“压平”存款利率曲线，使之与国债收益率曲线趋近，从而降低银行长端负债压力，缩短负债久期。文章认为，存款利率下降也有望增加消费倾向、减少存贷款利率倒挂导致的“资金套利”。

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